山环水流，水贯山行，这是吕洞山景区的一绝。景区内沟谷纵横、岩壑幽深，山涧水流叮咚，终年不竭。众溪流飞崖跳涧，造就了优美壮观的数十条瀑布。

其中，指环瀑布是最具代表性的景点之一。指环瀑布，气势如虹，穿过指环孔，飞流直下，跌跌宕宕，冲击成潭。指环瀑布又名“咕哒漂”，当地苗语意为戒指一样的圆弧瀑布。传说是大烽冲苗族青年吉峒当年送给心上人年姑的银质指环。年姑为帮助心上人吉峒抗击洪水肆虐，她舍弃定情信物，将银指环抛向天空，银质指环幻化成一个直径为三米大的孔洞，水流直穿指环孔，就是今天的“指环瀑布”。

指环瀑布上游渡鸟瀑布的滔滔水从大丰冲群鸟山头的溶洞流下，泉流在山腰分道而下，一股大泉水从高山上飞泻下来，冲击着一块厚约2米巨石，巨石被冲击成直径3米多宽的圆弧，水流从圆弧中洞穿而下，形成瀑布深潭，潭中泉水碧绿透亮，宛如翡翠，雾气腾蒸，美妙绝伦。